Chaque semaine sur euradio, retrouvez Marc Tempelman, le cofondateur de l’application d’épargne gratuite Cashbee, qui traite les sujets et les actualités de la finance.
Nous accueillons Marc Tempelman, le cofondateur de l’application d’épargne gratuite Cashbee. Nous discutons toutes les semaines de finance. Bonjour Marc.
Le gouvernement vient d’annoncer la baisse du taux du Livret A de 1,7% à 1,5%. Il y a 2 ans, ce même livret A versait du 3%. Beaucoup d’épargnants s’interrogent sur cette nouvelle baisse. Pourquoi ce taux est-il encore tombé ?
Cette baisse s’explique avant tout par la formule de calcul du taux du Livret A, qui dépend à la fois de l’inflation et des taux interbancaires à court terme, en particulier l’Euribor. Or depuis plusieurs mois, l’inflation ralentit nettement en zone euro — autour de 2% — et les taux directeurs de la BCE ont commencé à baisser. Par conséquent, la formule automatique conduit à un taux de 1,4%. C’est le Ministre des Finances qui a décidé d’être un peu plus généreux que cela et de fixer le taux à 1,5% à partir du 1er février.
Les épargnants ont pourtant l’impression qu’on leur retire un rendement déjà faible …
Et ils ont raison. Le Livret A reste un produit sans risque, totalement liquide, et très accessible. On peut l’ouvrir à partir de 10€. Mais à 1,5%, son rendement est aujourd’hui inférieur à d’autres placements qui sont tout aussi sûrs et liquides. Par ailleurs, il est désormais inférieur à l’inflation. Cela veut dire que l’argent déposé sur un Livret A ne protège plus votre pouvoir d’achat.
Justement, face à ce taux réduit à 1,5%, existe-t-il des alternatives aussi sûres, mais plus rémunératrices ?
Oui, il y en a, et c’est là que cela devient intéressant. Les fonds en euros proposés dans les assurances-vie reviennent sur le devant de la scène. Après des années de faibles rendements, ils profitent depuis quelques années de la remontée des taux obligataires. En 2024, le taux moyen versé sur ces fonds euros en assurance vie avait atteint 2,6%.
Nous sommes en plein dans la période de l’année où les assureurs annoncent les taux de participation aux bénéfices pour 2025. Ces premières annonces montrent des rendements nets de frais de gestion souvent supérieurs à 3%, voire 3,5% pour les meilleurs contrats.
Donc, sans prendre de risque supplémentaire ?
Exactement. Le capital des fonds euros est garanti à 100% par la société d’assurance ou la mutuelle et votre épargne reste disponible — vous pouvez effectuer des rachats partiels à tout moment.
Le tout est de choisir le bon fonds euros, car si les meilleurs versent plus de 3,5%, d’autres afficheront un rendement de 2%. La différence peut paraître faible, mais l’impact d’un ou deux pourcents de plus par an sur une durée pluri-annuelle a un réel impact sur votre patrimoine. Même si les performances du passé ne préjugent pas des performances futures, on constate tout de même que les meilleurs et les pires élèves de la classe ont tendance à ne pas changer d’une année sur l’autre.
Par ailleurs, certains assureurs proposent de bonifier le taux qu’ils versent sur leurs fonds euros. Faut-il s’intéresser à ces offres commerciales ?
Oui, mais en comprenant bien le fonctionnement de ces offres de taux boosté. Prenons le cas du fonds euros Netissima de Generali pour l’exemple. Generali propose de bonifier de 1,5% le rendement versé sur ce fonds euros pour 2006 et 2007. Ce qui pourrait donc conduire à un rendement de l’ordre de 4,5% sur le fonds euros pour ces deux années. Mais uniquement sur l’argent frais que vous placez sur ce support, pas sur le stock, et à condition que ce versement sur le contrat assurance vie soit dédié à hauteur de 30% au moins à des placements en unités de compte.
Pour finir, le Livret A a-t-il encore une quelconque utilité ?
Je pense que le Livret A garde sa fonction de compte d’attente, pour les dépenses imprévues ou de court terme. Mais pour tout horizon supérieur à quelques mois, l’assurance-vie en fonds euros offre aujourd’hui un bien meilleur couple sécurité-rendement.
Un entretien réalisé par Laurence Aubron.
